「決算では利益が出ているのに、なぜか会社にお金が残っていない。」

経営者の方から、よくいただく相談の一つです。

売上も伸びている。

利益も黒字。

なのに銀行口座を見ると、思ったほどお金が増えていない。

むしろ、

「去年より利益が出ているのに、資金繰りは前より苦しい気がする」

ということさえあります。

結論から言うと、

利益とキャッシュは、まったく同じものではありません。

会社経営では、利益を見ることはもちろん大切です。

でも、

「会社にいくらお金が残るのか」

まで考えるためには、損益計算書だけでは足りません。

利益が出たからといって、その金額だけお金が増えるわけではない

例えば、会社が1年間で1,000万円の利益を出したとします。

すると、

「去年より現預金も1,000万円くらい増えているはず」

と思いたくなります。

でも、実際にはそうならないことがよくあります。

なぜなら、

売上は計上したけれど、まだ入金されていない。

商品をたくさん仕入れて在庫になっている。

借入金の元本を返済した。

設備を購入した。

税金を支払った。

こうした動きの中には、

利益には直接表れないけれど、会社のお金を減らすもの

がたくさんあるからです。

ここを理解すると、

「黒字なのにお金がない」

という状況が見えやすくなります。

売上が増えるほど、お金が足りなくなることもある

少し意外かもしれませんが、

会社が成長しているときほど、資金繰りが厳しくなる

ことがあります。

例えば、

商品を先に仕入れる。

社員を増やす。

外注費を先に支払う。

広告費を使う。

でも、お客様から売上代金が入ってくるのは2か月後。

この場合、

売上が増えれば増えるほど、先に必要なお金も増えます。

つまり、

「売上が伸びている＝資金繰りも楽になる」

とは限りません。

むしろ急成長している会社ほど、

売掛金や在庫が増え、

運転資金が必要になることがあります。

だからこそ、

売上や利益だけではなく、

成長したときに、あといくらお金が必要になるのか

まで考える必要があります。

原因① 売掛金が増えている

売上は、必ずしも入金されたタイミングで計上されるわけではありません。

商品を納品した。

サービスを提供した。

請求書を出した。

その時点で売上が計上されても、実際の入金は翌月や翌々月ということがあります。

つまり、

利益は出ているのに、お金はまだ会社に入ってきていない。

ということが起こります。

売上が急速に増えている会社では、売掛金もどんどん増えるため、

利益が増えているのに現預金が減っていくこともあります。

売上を見るときには、

「いくら売ったか」だけではなく、「いつお金になるのか」

まで見る必要があります。

原因② 在庫が増えている

在庫も、お金が残らなくなる大きな要因です。

商品を仕入れれば、その時点で現金は出ていきます。

しかし売れていない商品は、すぐにすべてが費用になるわけではなく、在庫として貸借対照表に残ります。

その結果、

損益計算書を見るとそれなりに利益が出ている。

でも、

倉庫には商品が増え、銀行口座からはお金が出ている。

という状況が起きます。

経営者からすると、

「利益はどこへ行ったんだ？」

となるわけです。

利益が、

現金ではなく、

売掛金や在庫という形に変わっている

ことがあります。

原因③ 借入金の返済

ここは非常に重要です。

銀行から借りたお金を返済すると、当然、現預金は減ります。

でも、

借入金の元本返済は、基本的に損益計算書上の費用ではありません。

例えば、

年間1,000万円の利益が出ていても、

年間1,200万円の借入元本を返済していれば、

それだけで資金は大きく減ります。

実際には税金や設備投資などもありますから、

「黒字なのにキャッシュが増えない」

ことは十分にあり得ます。

だから、

利益だけではなく、

毎年いくら借入金を返済するのか

を見ることが大切です。

原因④ 設備投資をしている

車を買った。

機械を買った。

店舗をつくった。

オフィスを改装した。

システムを導入した。

こうした設備投資も、お金が大きく動きます。

例えば1,000万円の設備を現金で購入すれば、

会社のお金はその時点で1,000万円減ります。

一方で会計上は、一定の場合、その1,000万円がその年にすべて費用になるわけではありません。

減価償却を通じて、複数年にわたって費用化されます。

そのため、

利益への影響と、キャッシュへの影響に時間差が生じます。

設備投資の大きな会社ほど、

損益計算書だけでは資金の動きを把握できません。

原因⑤ 税金を支払っている

利益が出れば、税金も発生します。

利益が1,000万円出たからといって、

その1,000万円がそのまま自由に使えるお金になるわけではありません。

法人税等の支払いがあります。

さらに、

消費税の納税時期なども資金繰りに大きく影響します。

税金は、

「利益が出た結果として後から出ていくお金」

でもあります。

だから、

決算で利益が出たときには、

その利益のうち、最終的にどれくらいのお金が会社に残るのか

まで考えておく必要があります。

簡単な例で考えてみる

例えば、ある会社で年間1,000万円の利益が出たとします。

一見すると、

1,000万円のお金が増えそうです。

ところが、その1年間で、

売掛金が200万円増えた。

在庫が100万円増えた。

借入金を300万円返済した。

設備投資を250万円行った。

税金を200万円支払った。

とします。

単純化すると、

利益が1,000万円出ていても、

会社のお金はほとんど増えません。

条件によっては、むしろ減ることもあります。

これが、

「利益は出ているのに、お金が残らない」

という状態です。

利益がおかしいわけではありません。

お金が消えたわけでもありません。

利益とは別の場所に、お金が動いている。

そう考えると理解しやすくなります。

損益計算書だけで経営を見ない

経営者が毎月よく見る数字は、

売上。

粗利益。

営業利益。

経常利益。

など、損益計算書の数字が中心になりがちです。

もちろん、これらは非常に重要です。

でも、会社経営では、

損益計算書（PL）だけでなく、貸借対照表（BS）も見る必要があります。

現預金はいくらあるのか。

売掛金はいくら増えているのか。

在庫は増えていないか。

借入金はいくら残っているのか。

設備投資はいくらしたのか。

そして、

これから半年、1年で現預金がどう動くのか。

ここまで見て初めて、

会社の財務が見えてきます。

「いくら利益を出すか」ではなく「いくら残したいか」から考える

僕は経営計画を考えるとき、

「売上はいくらにするか」

「利益はいくら出すか」

だけではなく、

「会社にいくら現預金を残したいのか」

という視点も非常に大切だと思っています。

例えば、

半年間売上が止まっても社員の給与を払えるようにしたい。

新しい設備投資をしたい。

新規事業を始めたい。

採用を増やしたい。

M&Aを検討したい。

こうした未来の選択肢を増やすためにも、現預金は重要です。

お金があれば、経営者には選択肢が増えます。

逆に、

毎月ギリギリで資金繰りをしていれば、

本当はやりたい投資があっても動けません。

だからキャッシュは、

単に会社を守るためだけのものではなく、

未来に挑戦するための余力

でもあると思っています。

月次会議で見るべきなのは「今月の利益」だけではない

だからこそ僕たちは、月次会議でも、

「今月はいくら利益が出ました」

で終わらせたくありません。

利益はどうなのか。

キャッシュはどうなのか。

売掛金や在庫はどう動いているのか。

借入返済はいくらあるのか。

今後どんな投資を予定しているのか。

税金はいくら発生しそうなのか。

そして、

半年後、1年後に会社のお金はどうなっているのか。

ここまで考える。

大切なのは、

過去の数字を説明することではなく、

未来の資金を予測し、今の意思決定につなげること

です。

これは、僕たちが「未来を創る月次会議™」で大切にしていることの一つでもあります。

利益も大事。キャッシュも大事。

利益を出すことは、とても大切です。

利益がなければ、会社は長期的には続きません。

でも、

利益が出ているだけでも安心できません。

会社は利益だけで倒産するわけではありません。

支払うためのお金がなくなれば、事業を続けることはできません。

だから、

利益を出す。
キャッシュを残す。
未来へ投資する。

この3つを一緒に考える。

それが大切だと思っています。

「利益は出ているのに、なぜお金が残らないんだろう？」

そんな疑問を感じたら、

まず損益計算書だけを見るのをやめて、

会社のお金がどこに動いているのか

を一つずつ確認してみてください。

数字を見る目的は、

数字を理解することではありません。

経営者が、安心して次の意思決定をするため。

僕たちはそう考えています。

よくあるご質問

Q. 黒字なのに資金繰りが苦しくなることはありますか？

あります。売掛金や在庫が増えたり、借入金返済や設備投資による支出が大きかったりすると、利益が出ていても現預金が減ることがあります。特に成長期の会社では注意が必要です。

Q. 利益とキャッシュ、どちらを重視すればいいですか？

どちらも重要です。利益は会社が継続的に価値を生み出せているかを見る重要な指標であり、キャッシュは会社が実際に支払いを続けられるかを左右します。両方をあわせて見ることが大切です。

Q. 資金繰りを良くするためには、何から確認すればいいですか？

まず現預金だけでなく、売掛金、在庫、買掛金、借入金返済、設備投資、税金など、お金がどこに動いているかを確認します。そのうえで、今後6か月から1年程度の資金推移を予測すると、早めに対策を考えやすくなります。


監修：公認会計士・税理士　力丸 宣康

新日本有限責任監査法人を経て独立。現在、力丸公認会計士事務所所長、九州有限責任監査法人理事長。上場企業グループの社外監査役等を務めながら、中小企業の税務・会計・財務・経営支援に取り組む。

「孤独な経営者と、想いを共有する。」を理念に、数字を報告するだけではなく、経営者の意思決定につながる財務・経営支援を重視している。

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